A demonstração dos fluxos de caixa

A sua empresa precisa de ter dinheiro em caixa para pagar salários, pagar as suas dívidas, reinvestir no seu crescimento, em suma, para continuar a funcionar. É necessário garantir que existe sempre liquidez suficiente para cobrir as suas obrigações.

As demonstrações financeiras fundamentais para que as empresas conheçam a sua situação financeira e tomem decisões de gestão são: o balanço, a demonstração de resultados e a demonstração de fluxos de caixa. Esta última é a que vai permitir saber quanto dinheiro a empresa tem num determinado período de tempo, a partir do acompanhamento das transacções que são efectuadas.

É também utilizada para fazer projecções e determinar se tem liquidez suficiente para cobrir as despesas mensais ao longo do ano.

O que é fluxo de caixa?

É a demonstração financeira que regista todas as entradas e saídas de dinheiro, de forma a acompanhar o movimento de caixa da empresa num determinado período e a fazer projecções sobre o seu comportamento futuro. O fluxo de caixa complementa a informação económica contida no balanço e na demonstração de resultados para proporcionar uma visão global da situação financeira da empresa.

O fluxo de caixa é acompanhado através de três actividades:

• Fluxo de caixa operacional: inclui todas as entradas e saídas que derivam das actividades comerciais e operacionais da empresa. Por exemplo, compra e venda de existências, contas a pagar, pagamentos de salários e outros que não dizem respeito a investimentos ou financiamentos.
• Fluxo de tesouraria de investimento: entrada ou saída de tesouraria através de actividades de investimento. Por exemplo, o dinheiro investido na compra e venda de propriedades, equipamentos e outros activos com o objetivo de desenvolver a empresa, ou na aquisição de produtos dos quais se espera obter um lucro futuro.
• Fluxo de caixa de financiamento são as entradas e saídas de caixa resultantes de investimentos financeiros derivados da sua atividade. Por exemplo, dívidas cobradas ou pagamentos de serviços, empréstimos, reembolsos de crédito. É o dinheiro utilizado no financiamento da atividade.

A soma destas três secções dá o fluxo de caixa líquido.

Importância da demonstração dos fluxos de caixa

Uma gestão cuidadosa dos fluxos de tesouraria permite-nos

• Determinar o dinheiro disponível para completar as transacções que precisam de ser realizadas.

• Ajudar a medir a capacidade da empresa para financiar as suas despesas operacionais e cumprir as suas obrigações.

• Garantir um empréstimo ou uma linha de crédito, uma vez que é necessário apresentar este relatório financeiro para o solicitar.

• Elaborar planos viáveis a longo prazo e criar estratégias para aumentar os lucros a partir do fluxo de caixa projetado.

• Garantir a solvência da empresa. Uma crise neste domínio obriga a empresa a contrair um empréstimo a curto prazo para tentar equilibrar a situação. Se a situação não melhorar, pode levar à falência.

• Analisar as alterações no valor económico dos activos, passivos e capitais próprios.

Porque é que precisa de conhecer o seu fluxo de caixa?

É a forma de saber qual é o seu fluxo de caixa líquido, o montante real de dinheiro que possui num determinado momento.

A demonstração de resultados permite-nos ver as despesas e os rendimentos de uma forma ordenada e pormenorizada, mas não necessariamente o dinheiro que está disponível para nós. O seu método contabilístico pode mostrar-lhe rendimentos que não pode utilizar. Mas ao acompanhar o dinheiro, os registos da demonstração de resultados são ajustados para mostrar o dinheiro real, concentrando-se na contabilidade de caixa.

Por vezes, a situação não é visível a olho nu - uma empresa pode estar a ter lucro, mas pode não saber como gerir o fluxo de caixa nas suas diferentes secções. Esta demonstração financeira constitui uma informação valiosa para aqueles que sabem interpretar estes números.

Como é determinado o fluxo de caixa?

A demonstração de resultados regista o volume de negócios das vendas. O fluxo de caixa inclui mais alguns números, pois mostra o montante real disponível para todos os seus recursos e todo o dinheiro pago pela empresa, quer se trate de impostos, salários em atraso ou pagamentos de salários, fornecimentos; bem como pagamentos em nome da empresa, tais como empréstimos e investimentos.

Uma forma simples de ver isto é a partir do dinheiro em caixa (no banco). A esse dinheiro, no início do mês, adicionam-se as receitas e subtrai-se o desembolso. No mês seguinte, começamos com esse resultado, adicionando todas as contribuições em dinheiro (vendas, um empréstimo contraído, etc.) e subtraindo todo o dinheiro que saiu de qualquer forma. Este processo é seguido mês a mês.

Existem dois métodos para calcular o fluxo de caixa a partir da informação da demonstração de resultados: direto e indireto. Ambos têm fórmulas. Qualquer que seja o método escolhido, o resultado será comparado com o rendimento líquido da empresa. O valor final pode ser positivo ou negativo. Manter esta informação mês a mês ajuda-nos a prever o fluxo futuro e a identificar padrões.

O passo seguinte é analisar esta informação para tomar as decisões corretas, seja para crescer ou para mudar de rumo e evitar um desastre financeiro.

Interpretação do fluxo de caixa

A informação precisa de ser analisada para avaliar corretamente a situação, determinar onde estão os problemas e encontrar possíveis soluções.

Resultado positivo: este é o cenário que desejamos, podemos investir no desenvolvimento da atividade e cumprir as nossas obrigações. Ficamos sempre satisfeitos por ter aquele valor positivo no final do relatório, mas embora isso signifique que tem liquidez, pode dever-se, por exemplo, a um empréstimo contraído e é neces